Bankacılık sektörü, 2025’in ikinci çeyreğinde politika faizindeki sert artış ve kredi risklerindeki yükselişin gölgesinde bilanço açıklamaya hazırlanıyor. 19 Mart sonrası para politikasındaki sıkılaşma, sektörün hem net faiz marjını daralttı hem de tahsil edilemeyen kredilerdeki artışla karşılık giderlerini yukarı çekti. Uzmanlara göre, bankalar çeyrek bazda çift haneli kâr daralması yaşarken, yıllık artış sınırlı kaldı.
Politika Faizi Etkisi Büyüdü
İstanbul’daki siyasi gelişmelerin ardından Merkez Bankası’nın politika faizini sert şekilde artırması, mevduat faizlerinin yükselmesine neden oldu. Bu gelişme, kredi-mevduat makasındaki daralma ile birlikte bankaların net faiz gelirlerini olumsuz etkiledi. Aynı dönemde kur ve ticari kazançlarda da belirgin düşüş görüldü. Özellikle bireysel kredilerde risk maliyetinin artması, bankaları daha fazla karşılık ayırmak zorunda bıraktı.
Net Kârlar Çeyreklik Bazda Yüzde 20-29 Arasında Geriledi
Sektör genelinde net kârın çeyreklik bazda yüzde 20 ile yüzde 29 arasında daraldığı tahmin ediliyor. Kamu bankalarında bu daralma daha belirgin olurken, özel bankalar kısmen daha dirençli performans gösterdi. Deniz Yatırım’a göre kamu bankalarının kârı yüzde 44 azalırken, özel bankalarda bu oran yüzde 6 düzeyinde. İş Yatırım ise sektörde 62,4 milyar TL düzeyinde çeyreklik net kâr bekliyor.
Komisyon Gelirleri En Parlak Alan
Yılın ikinci çeyreğinde sektörün en pozitif performansı komisyon gelirlerinden geldi. Artan dijital bankacılık işlemleri ve ödeme sistemleri üzerinden elde edilen ücretler, net kârı destekleyici unsur oldu. Garanti Yatırım ve Oyak Yatırım da bu kalemde yıllık bazda yüzde 50’ye varan artışlar öngörüyor.
Swap ve Fonlama Maliyetleri Marjı Aşağı Çekti
Döviz cinsi fonlama ihtiyacının yükselmesiyle birlikte swap maliyetleri yüzde 20’ye varan oranlarda artış gösterdi. Bu durum, swap’a göre düzeltilmiş net faiz marjını ortalama 30–50 baz puan geriletti. Yüksek maliyetli mevduat toplama zorunluluğu, TL spreadini de baskıladı.
İkinci Yarıya Dair Umutlu Beklentiler
Her ne kadar ikinci çeyrek kârlar üzerinde baskı oluştursa da sektör temsilcileri, en kötü dönemin geride kaldığı görüşünde. Yılın ikinci yarısında faiz indirimi beklentilerinin güçlenmesiyle birlikte, net faiz marjında toparlanma ve kârlılıklarda iyileşme öngörülüyor. İş Bankası ve TSKB gibi daha dengeli bilanço kompozisyonuna sahip kurumlar ise pozitif ayrışabilir.
