Temmuz 2025 verilerine göre finansal yatırım araçlarının reel getiri oranlarında önemli dalgalanmalar yaşandı. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ve tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile hesaplanan reel getiri oranları, yatırımcıların hangi araçlarda kâr ettiğini ve hangilerinde değer kaybettiğini net şekilde ortaya koyuyor. Temmuz ayında aylık bazda en yüksek reel getiri, hem Yİ-ÜFE ile indirgenmiş yüzde 8,75 hem de TÜFE ile indirgenmiş yüzde 8,40 oranlarıyla BIST 100 endeksinde gerçekleşti. Bu, hisse senetlerinin kısa vadede yatırımcısına sağladığı pozitif performansın güçlü göstergesi oldu.
Bununla birlikte, diğer yatırım araçları daha düşük reel getiri sağladı veya kayıp yaşadı. Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS), Yİ-ÜFE bazında yüzde 3,68, mevduat faizi (brüt) yüzde 1,79, Euro yüzde 1,47 ve Amerikan Doları yüzde 0,17 oranlarında yatırımcısına reel getiri sağladı. TÜFE ile hesaplandığında ise DİBS yüzde 3,34, mevduat faizi yüzde 1,46 ve Euro yüzde 1,15 oranlarında pozitif getiri sunarken, Amerikan Doları yüzde 0,16 ve külçe altın ise yüzde 0,79 oranlarında yatırımcı kaybına neden oldu.
Üç Aylık Performans: DİBS’in Güçlü Yükselişi
Üç aylık dönemde ise en yüksek reel getiriyi sağlayan yatırım aracı, Yİ-ÜFE ile yüzde 6,12, TÜFE ile %7,92 oranlarında DİBS oldu. Bu, sabit getirili menkul kıymetlerin kısa-orta vadede yatırımcılar için güvenli ve cazip bir liman olduğunu gösteriyor. Aynı dönemde Amerikan Doları, Yİ-ÜFE ile indirgenmiş olarak yüzde 1,25 oranında en çok değer kaybı yaşayan yatırım aracı olurken, TÜFE bazında da yüzde 0,43 oranında en düşük reel getiriyi sağladı.
Altı Aylık Performans: Külçe Altın Yükselişte
Yarıyıl değerlendirmesinde ise külçe altın öne çıktı. Yİ-ÜFE bazında yüzde 21,98, TÜFE bazında yüzde 22,87 oranlarında yatırımcısına en yüksek reel getiriyi sağlayan araç oldu. Bu dönemde altının güvenli liman olarak talep görmesi ve küresel ekonomik belirsizliklerin etkisi ön plana çıktı. Buna karşın, BIST 100 endeksi aynı dönemde Yİ-ÜFE ile indirgenmiş yüzde 8,92, TÜFE ile indirgenmiş yüzde 8,26 oranlarında yatırımcıya kaybettirdi. Bu durum, hisse senetlerinde orta vadede yaşanan dalgalanmanın yatırımcıları olumsuz etkilediğini ortaya koydu.
Yıllık Performans: Külçe Altında Zirve
Yıllık bazda finansal yatırım araçlarının performansına bakıldığında, külçe altın açık ara en yüksek reel getiriyi sağladı. Yİ-ÜFE ile indirgenmiş yüzde 37,17, TÜFE ile indirgenmiş yüzde 27,58 oranlarıyla altın, yatırımcısına önemli bir kazanç sundu. Diğer taraftan, mevduat faizi (brüt) yıllık olarak Yİ-ÜFE bazında yüzde 15,46, Euro yüzde 6,06 ve DİBS yüzde 2,26 oranlarında pozitif reel getiri sağladı. Ancak Amerikan Doları yüzde 1,59, BIST 100 endeksi ise yüzde 23,17 oranında yatırımcısına değer kaybettirdi. TÜFE ile indirgenmiş yıllık bazda ise mevduat faizi yüzde 7,39 oranıyla pozitif getiri sağlarken, Euro yüzde 1,35, DİBS yüzde 4,88, Amerikan Doları yüzde 8,47 ve BIST 100 endeksi yüzde 28,54 oranlarında yatırımcı kaybına yol açtı.
Temmuz 2025 finansal verileri, yatırımcıların farklı araçlarda çeşitlendirilmiş portföyler oluşturmasının önemini bir kez daha gösterdi. Kısa vadede BIST 100 endeksi güçlü performans sergilerken, orta ve uzun vadede özellikle külçe altının yatırımcısına yüksek reel getiri sağladığı dikkat çekti. DİBS ve mevduat faizleri, özellikle üç ve yıllık vadede istikrarlı getirileriyle güvenli liman olarak öne çıkmaya devam ediyor. Buna karşılık, Amerikan Doları ve Euro gibi döviz kurlarındaki reel getiriler, endeksler ve altına kıyasla daha dalgalı seyretti. Yatırımcıların enflasyon karşısında reel getiri elde etmek için en uygun araçları doğru zamanda seçmeleri, ekonomik belirsizliklerin sürdüğü bu dönemde kritik önem taşıyor.
