2025 yılının son haftalarında gerileme eğilimine giren kredi faizleri, 2026’ya sert bir yükselişle başladı. Özellikle ihtiyaç kredilerinde yaşanan artış dikkat çekerken, faiz oranları kısa sürede yüzde 60 eşiğinin üzerine çıktı. Böylece kredi maliyetleri, enflasyon ve politika faizindeki düşüşe rağmen yeniden yüksek seviyelere taşındı. Verilere göre, 26 Aralık haftasında ortalama ihtiyaç kredisi faizi yüzde 46,37 seviyesine kadar gerilemişti. Ancak yılın ilk günleriyle birlikte yön yukarı döndü. Faiz oranı 2 Ocak haftasında yüzde 54,48’e yükselirken, 9 Ocak haftasında yüzde 63,53 ile son dört ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Vergi ve ek maliyetler dahil edildiğinde, ihtiyaç kredilerinde yıllık toplam maliyetin yüzde 80’in üzerine çıktığı belirtiliyor.
Ticari kredilerde de yukarı yönlü hareket
İhtiyaç kredilerinin yanı sıra ticari kredi faizlerinde de dalgalı bir seyir izlendi. 26 Aralık haftasında ortalama ticari kredi faizi yüzde 50,30 seviyesine kadar gerilerken, 2 Ocak haftasında yüzde 53,44’e çıktı. 9 Ocak haftasında ise bu oran sınırlı bir düşüşle yüzde 52,31 olarak kaydedildi.
Enflasyon geriliyor, kredi faizleri yüksek kalıyor
Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre aralık ayında yıllık enflasyon yüzde 30,89 olarak hesaplandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) ise 2026 yıl sonu enflasyon tahminini yüzde 16 seviyesinde öngörüyor. Buna karşın kredi faizlerinin, bu beklentilerin oldukça üzerinde seyretmesi dikkat çekiyor. Uzmanlara göre, kredi faizleri ile politika faizi arasındaki fark; bankaların risk primi, kâr marjları, geleceğe dönük enflasyon beklentileri ve düzenleyici çerçeve gibi unsurlardan etkileniyor. TCMB, aralık ayında politika faizi olan 1 hafta vadeli repo faizini yüzde 38’e indirmişti. Bu oranın yıllık bileşik karşılığı yaklaşık yüzde 46 seviyesine denk geliyor.
Bankaların bilanço etkisi ve düzenlemeler öne çıkıyor
Bankalar, yıl sonlarında bilanço düzenlemeleri kapsamında kredi ve mevduat faizlerinde ayarlamalara gidebiliyor. Ayrıca kredi büyümesine yönelik sınırlamalar da faiz oranlarında sert hareketleri beraberinde getirebiliyor. TL cinsi ticari krediler ve mevduat faizleri, görece kısa vadeli olmaları nedeniyle politika faizine daha yakın bir seyir izlerken, ihtiyaç kredilerinde bu bağ zayıflayabiliyor.
Mevduat faizlerinde düşüş sürüyor
Kredi faizleri yükselirken, mevduat faizlerinde ise düşüş eğilimi devam ediyor. 1 aya kadar vadeli ortalama mevduat faizi geçen hafta yüzde 44,70’e gerileyerek son iki yılın en düşük seviyesine indi. 1-3 ay vadeli ortalama mevduat faizi de yüzde 45,79 ile yine iki yılın en düşük seviyelerine yakın seyretti. Ekonomistler, kredi faizlerindeki yüksek seyrin hem bireysel hem de ticari kredi talebini baskılayabileceğini, buna karşın mevduat faizlerindeki düşüşün tasarruf tercihleri üzerinde etkili olabileceğini belirtiyor. TCMB’nin bu haftaki Para Politikası Kurulu toplantısında politika faizini 150 baz puan daha indirmesi beklenirken, bu adımın kredi faizlerine ne ölçüde yansıyacağı yakından izlenecek.
