30 Eylül 2026 tarihinde Federal Reserve Board, stres testinin şeffaflığını ve kamuya hesap verebilirliğini artıran, aynı zamanda stres testiyle bağlantılı sermaye gerekliliklerindeki oynaklığı azaltmayı hedefleyen değişiklikleri nihai hale getirdi. Karar, 2025’te önerilen düzenlemelere büyük ölçüde benzer iki final kuralı kapsıyor.
Fed, stres testlerini büyük bankaların ciddi bir durgunluk senaryosunda yeterli sermayeye sahip olup olmayacağını ve hanehalkı ile işletmelere kredi vermeye devam edip edemeyeceğini değerlendirmek için kullanıyor. Kurum, Aralık 2024’te testi dayanıklılığı artıracak şekilde değiştireceğini açıklamıştı. Bu son adım, denetim çerçevesinde daha öngörülebilir ve daha ayrıntılı bir uygulama kurmayı amaçlıyor.
Stres testinde şeffaflık ve takvim değişiyor
İlk nihai kurala göre Fed, stres testi senaryoları ve önemli model değişiklikleri için her yıl kamuoyu görüşü isteyecek. Kural, varsayımsal senaryoların tasarımını yönlendiren çerçeveyi de güncelliyor ve 2027 stres testinde kullanılacak modelleri kabul ediyor. Ayrıca stres testi takviminde de çeşitli ayarlamalar yapılıyor.
Güncellemenin bir diğer ayağı, büyük işlem portföylerine sahip bankalara uygulanan küresel piyasa şoku bileşeniyle ilgili. Bu bankalar artık her yıl iki küresel piyasa şoku bileşeniyle test edilecek. Fed, firma bazında en yüksek kaybı üreten şoku kullanarak stres testi sonucunu hesaplayacak.
Sermaye tamponu hesaplamasında ortalama yöntemine geçiliyor
İkinci nihai kural, stres sermaye tamponu gerekliliklerinin hesaplanmasında iki en son yıllık denetim stres testinin sonucunun ortalamasını zorunlu kılıyor. Bu uygulama, her iki yılda da stres testine tabi olan firmalar için geçerli olacak. Fed, stres sermaye tamponu ortalamasını 2028’de kullanmaya başlayacağını açıkladı.
Kurum, bu yöntemin yalnızca kamuoyu görüşü alınmış modellerin hesaplamada kullanılmasını sağlayacağını belirtti. Fed ayrıca, bankaların iş modelleri arasındaki farklılıkları daha iyi yakalayabilmek için faiz dışı gelir modeline ilişkin bir öneri için de görüş talep etti.
Kurumun beklediği etki ne?
Fed’e göre bu değişiklikler, sermaye gerekliliklerindeki yıl bazındaki oynaklığı yaklaşık yüzde 50 azaltabilir. Kurum, düzenlemelerin toplam sermaye gerekliliklerini ise önemli ölçüde değiştirmesinin beklenmediğini bildirdi. Başkan Yardımcısı Michelle W. Bowman, stres testinin düzenleyici sermaye çerçevesinin önemli bir parçası olduğunu ve değişikliklerin testi daha şeffaf, ayrıntılı ve risk duyarlı hale getirdiğini söyledi.
Faiz dışı gelir modeline yönelik öneri kabul edilirse, mevcut modelin yerini alacak. Bu model, bankaların stres altında elde edeceği ücret gelirini projekte ediyor. Teklif için yorumlar, Federal Register’da yayımdan 60 gün sonra verilebilecek.
Bu içerik bilgilendirme amacı taşır. Yatırım tavsiyesi değildir.
Görsel: Eccles Building (26088200676).jpg / Federalreserve / Public domain / https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Eccles_Building_(26088200676).jpg. Kadraj ve yazı düzenlendi.
.jpg){kind=link}