Küresel piyasalarda yeni haftaya satış baskısının hâkim olduğu zayıf bir başlangıç yapıldı. Yapay zekâ ve teknoloji hisselerine yönelik değerleme endişeleri sürerken, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz politikasına ilişkin belirsizlikler yatırımcı iştahını baskılıyor. Küresel çapta riskten kaçış eğilimi, hisse senedi piyasalarından emtia ve tahvil fiyatlamalarına kadar geniş bir alana yayılmış durumda. Son dönemde teknoloji ve yapay zekâ şirketlerinde görülen hızlı yükselişin ardından, aşırı değerlenme ve yüksek harcama maliyetleri yeniden gündemin üst sıralarına çıktı. Özellikle yapay zekâ yatırımlarının kısa vadede sürdürülebilir gelir yaratamayacağına yönelik değerlendirmeler, küresel piyasalarda satışları tetikliyor. Analistler, bu alandaki yatırımların geri dönüş süresinin yıllara yayılabileceğine dikkat çekerken, yatırımcıların daha temkinli pozisyon almaya başladığını vurguluyor.
Fed Cephesinde Mesajlar Karışık
Fed üyelerinden gelen açıklamalar ise piyasalarda yön bulmayı zorlaştırıyor. Kansas City Fed Başkanı Jeffrey Schmid ve Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee, aralık ayındaki toplantıda politika faizinin 25 baz puan düşürülmesine neden karşı çıktıklarını kamuoyuyla paylaştı. Schmid, enflasyonun hâlen hedefin üzerinde seyrettiğini, ekonomik ivmenin korunduğunu ve iş gücü piyasasının büyük ölçüde dengede kaldığını belirterek mevcut para politikasının yalnızca sınırlı ölçüde kısıtlayıcı olduğunu ifade etti. Bu nedenle faiz indirimi için erken olduğu görüşünü savundu. Goolsbee ise daha önce faiz indirimlerini desteklemiş olmasına rağmen, enflasyonun geçici olacağı varsayımıyla hızlı adım atmanın riskli olduğuna işaret ederek daha fazla veriye ihtiyaç duyulduğunu vurguladı. Philadelphia Fed Başkanı Anna Paulson iş gücü piyasasına yönelik risklere dikkat çekerken, Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack da enflasyonun hedefin üzerinde kalmaya devam ettiğini ifade etti.
Trump’tan Fed Mesajı
ABD Başkanı Donald Trump’ın Fed’in bir sonraki başkanlığına ilişkin açıklamaları da piyasaların radarında yer aldı. Trump, yeni Fed başkanının faiz politikalarında kendisine danışması gerektiğini belirtirken, politika faizinin bir yıl içinde yüzde 1 veya daha düşük seviyelere inmesini istediğini söyledi. Bu açıklamalar, Fed’in bağımsızlığına yönelik tartışmaları yeniden alevlendirdi. Yatırımcıların gözü, ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi başta olmak üzere makroekonomik göstergelere çevrilmiş durumda. Söz konusu verilerin Fed’in gelecek adımlarına dair önemli sinyaller vermesi bekleniyor. Bu gelişmelerle:
- ABD 10 yıllık tahvil faizi: %4,18
- Dolar endeksi: 98,4
- Ons altın: 4.329 dolar
- Brent petrol: 61,2 dolar
ABD ve Avrupa Borsalarında Satış
New York borsası, cuma günü teknoloji hisseleri öncülüğünde değer kaybetti. Beklentilerin üzerinde kâr açıklamasına rağmen Broadcom hisselerindeki sert düşüş dikkat çekerken, Nvidia, Amazon, Meta, Alphabet ve Microsoft hisselerinde de kayıplar görüldü. Dow Jones, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri günü düşüşle tamamladı. Avrupa borsaları da zayıf makroekonomik görünüm ve jeopolitik risklerin etkisiyle satış baskısı altında kaldı. Almanya’da şirket iflaslarının son 11 yılın zirvesine çıkması, bölge ekonomisine ilişkin endişeleri artırdı. Bu hafta ECB ve İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararları yakından izlenecek.
Asya’da BoJ ve Çin Etkisi
Asya piyasalarında da negatif bir seyir öne çıktı. Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) faiz artırımı beklentisi ve Çin’den gelen zayıf makroekonomik veriler risk iştahını sınırladı. Çin’de perakende satışlar ve sanayi üretimi beklentilerin altında kalırken, konut piyasasındaki sorunlar derinleşti. Bölge endekslerinde Japonya, Güney Kore ve Hong Kong öncülüğünde kayıplar yaşandı. Küresel satış dalgasına rağmen Borsa İstanbul cuma gününü yükselişle tamamladı. BIST 100 endeksi 11.311 puana yükselirken, Türkiye’nin cari işlemler hesabının üst üste dördüncü ay fazla vermesi ve CDS priminin 2018’den bu yana en düşük seviyeye gerilemesi olumlu ayrışmayı destekledi. Analistler, bugün yurt içinde bütçe dengesi, yurt dışında ise Euro Bölgesi sanayi üretimi ve ABD New York Fed imalat sanayi endeksinin piyasaların yönü açısından belirleyici olacağını ifade ediyor. Küresel piyasalarda ise yüksek volatilite ve temkinli duruşun kısa vadede korunması bekleniyor.
