Küresel piyasalar, ABD ekonomisinin yumuşak iniş yapabileceği beklentilerinin artması ve Çin'den gelen pozitif ekonomik açıklamalarla haftaya iyimser başladı. ABD'de enflasyonist baskıların azalması ve Fed'in faiz politikasıyla ilgili belirsizlikler, yatırımcıların odağında kalırken, Çin'in ekonomiyi canlandırma yönündeki adımları Asya'da risk iştahını destekledi.
Küresel piyasalar, haftaya ABD ve Çin'den gelen pozitif ekonomik sinyallerin etkisiyle yükselişle başladı. Özellikle ABD ekonomisinin "yumuşak iniş" yapabileceği beklentisinin güçlenmesi ve Çin Maliye Bakanı'nın hafta sonu yaptığı açıklamaların ardından piyasalarda iyimser bir hava hakim. Çin hükümetinin mali destek planlarına dair somut adımlar atılacağı vurgulanırken, bu durum Asya piyasalarında güçlü risk iştahını destekledi.
ABD Enflasyonu ve Fed Faiz Politikası
Geçen hafta açıklanan ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri, enflasyondaki baskının bir miktar hafiflediğine işaret etti. ÜFE, eylülde aylık bazda sabit kalırken, yıllık bazda yüzde 1,8 artış gösterdi. Çekirdek ÜFE ise yüzde 2,8 ile beklentilerin üzerinde yükseldi. Bu veriler, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz politikalarına ilişkin belirsizlikleri artırsa da, yıl sonuna kadar yapılacak toplantılarda 50 baz puanlık indirim beklentisi güçlü kalmaya devam ediyor.
Dallas Fed Başkanı Lorie Logan’ın, faizlerin kademeli olarak nötr seviyeye indirilmesi gerektiğine dair açıklamaları da bu beklentiyi destekler nitelikte. Analistler, Fed’in sıkı para politikası duruşunu uzun vadede sürdürebileceğine dair endişelere rağmen, ABD ekonomisinin "yumuşak iniş" yapabileceği ihtimalinin risk algısını olumlu etkilediğini vurguladı.
ABD Şirket Bilançoları ve Piyasadaki Etkileri
ABD'de bilanço sezonunun hızlanmasıyla birlikte bazı büyük şirketlerin finansal sonuçları açıklandı. JPMorgan Chase ve Wells Fargo'nun üçüncü çeyrek net kârları, geçen yıla göre düşüş gösterse de, beklentilerin üzerinde sonuçlar elde edildi. JPMorgan Chase hisseleri, banka gelirlerinin beklentileri aşmasının ardından yüzde 4,4 değer kazandı. Wells Fargo hisseleri de yüzde 5,6 yükseldi. Varlık yönetim devi BlackRock, yönettiği varlıkların rekor seviyeye ulaşmasıyla hisselerinde yüzde 3,6’lık bir artış gördü.
Tahvil piyasalarında ise enflasyona dair sinyallerin karmaşık bir tablo oluşturmasıyla satış baskısı devam etti. ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,11 seviyesinde bulunurken, dolar endeksi haftaya 102,9 seviyesinden başladı.
Avrupa Piyasaları ve ECB Beklentileri
Avrupa borsaları haftaya karışık bir seyirle başladı. Geçen hafta Almanya'da açıklanan enflasyon verileri, ülkenin yıllık enflasyon oranının yüzde 1,6 ile Ocak 2021'den bu yana en düşük seviyeye gerilediğini gösterdi. Bu durum, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) faiz indirimlerine devam edeceği beklentilerini güçlendirdi. ECB’nin bu hafta gerçekleştireceği toplantıda, politika faizlerinde 25 baz puanlık bir indirim yapılacağına kesin gözüyle bakılıyor.
Asya Piyasalarında Çin Etkisi
Asya'da Çin Maliye Bakanı Lan Fo'an’ın, piyasaları desteklemek için yeni tedbirler alınacağı yönündeki açıklamaları piyasalarda pozitif bir etki yarattı. Ancak bakan, büyük ölçekli bir harcama planından bahsetmedi. Çin'de tüketici fiyatlarındaki durgunluk ve üretici fiyatlarındaki gerileme ise deflasyon endişelerini yeniden gündeme getirdi. Buna rağmen, Çin’in Şanghay bileşik endeksi yüzde 2,1 yükselirken, Güney Kore'de Kospi endeksi yüzde 1,2 artış kaydetti. Japonya’da ise tatil nedeniyle işlem yapılmadı.
Türkiye Piyasaları ve IMF Açıklaması
Yurt içinde ise Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, cuma günü yüzde 0,98 değer kaybederek haftaya satıcılı bir başlangıç yaptı. Dolar/TL kuru, 34,28 seviyesinde işlem görmeye devam ederken, Uluslararası Para Fonu (IMF), Türkiye’de enflasyonun kademeli olarak düşmesini beklediğini açıkladı. IMF, Türkiye ekonomisinin 2024’te yüzde 3 büyüme kaydedeceğini öngörüyor.
Analistler, BIST 100 endeksinde 8.870 ve 8.710 puan seviyelerinin destek, 9.000 ve 9.165 puan seviyelerinin ise direnç konumunda olduğunu belirtiyor.
