2025’in ikinci yarısına girilirken piyasaların gözü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) faiz politikalarına çevrilmiş durumda. Olası faiz indirimi sürecinin hem mevduatları hem de yatırım fonlarını nasıl etkileyeceği, yatırımcıların strateji belirlemesinde kritik bir rol oynuyor. Ahlatcı Portföy Genel Müdürü Tonguç Erbaş, faiz indirim sürecinin portföy tercihlerinde köklü değişikliklere yol açabileceğini vurgularken; para piyasası fonları, hisse senedi fonları ve borçlanma araçları şemsiye fonları gibi seçeneklerin olası senaryolarda nasıl konumlanacağını detaylı şekilde değerlendirdi.
Para Piyasası Fonları: Güvenli Liman Rolü Devam Edebilir
2025’in ilk yarısında güçlü bir performans gösteren para piyasası fonları, yıl ortasına gelindiğinde duraksamaya geçmişti. Ancak Erbaş’a göre faiz indirimleri başladığında bu fonlar, özellikle kısa vadeli ve düşük riskli yatırımcılar için hâlâ cazip olmaya devam edecek. Fonların devlet tahvili zorunluluğu (yüzde 10 oranında) getiri potansiyelini sınırlasa da; likidite avantajı, günlük erişim ve düşük oynaklık, bu fonları alternatiflerden ayıran güçlü yanlar olarak öne çıkıyor. Buna karşılık mevduat faizlerinde beklenen stopaj artışları, net getirileri baskılayabilir.
Mevduat Faizi Geri Çekilirse, Hisse Fonları Parlayabilir
Yılın ilk yarısında yatırımcısına ciddi bir kazanç sağlayamayan hisse senedi fonları, yılın ikinci yarısında potansiyel taşıyan araçlar arasında gösteriliyor. Borsa İstanbul’un 9.000 puan desteğinden aldığı güçle 10.200 seviyesini aşması, teknik olarak yukarı yönlü hareketin habercisi olabilir. Bu kapsamda Erbaş, özellikle orta ve uzun vadeli yatırımcılar için hisse fonlarının “biriktirme stratejisi” açısından yeniden değerlendirilebileceğini söylüyor. Kısa vadeli yatırımcılar ise 10.200 seviyesi üzerinde kalıcılığı izlemeli.
Altın Fonları: Gecikmeden Alınabilir mi?
Son bir yılda yüzde 70’i aşan getiri sağlayan altın fonları, özellikle jeopolitik risklerin yükseldiği dönemlerde ön plana çıkıyor. Asya merkez bankalarının alımları ve küresel belirsizlikler, değerli metallerde yukarı yönlü eğilimi koruyor. Uzmanlara göre altın fonları için hâlâ geç kalınmış değil. Özellikle geri çekilmelerde alım fırsatı oluşabileceği ve orta-uzun vadede portföy koruma amacıyla bu fonlara yer verilmesi gerektiği ifade ediliyor.
Serbest ve Karma Fonlar: Belirsizlik Dönemlerinin Anahtarı
Yatırımcıların belirsizliği yüksek dönemlerde yöneldiği serbest ve karma fonlar, farklı varlık sınıflarına esnek yatırım yapabilme özellikleriyle dikkat çekiyor. Erbaş’a göre, faiz indirim sürecinin sekteye uğraması ya da piyasa koşullarının kararsızlaşması durumunda bu fonlar, riski dağıtmak ve dalgalanmalara karşı pozisyon almak açısından öne çıkabilir.
Borçlanma Araçları Fonları: Düşen Faizden Pozitif Etkilenir
Faiz indirimi senaryosu gerçekleşirse, bu durumdan en olumlu etkilenecek fon türlerinden biri de borçlanma araçları şemsiye fonları olacak. Bu fonların içerdiği sabit getirili menkul kıymetler, faiz düşüşüyle birlikte değer kazanarak yatırımcısına reel getiri sunabilir.
Yatırımcıya Rehber: Hangi Fon, Kime Uygun?
Faiz indirimi sürecinde fon tercihi yaparken yatırımcıların risk profili, yatırım süresi ve piyasa beklentileri belirleyici olur. İşte öne çıkan fon türleri ve kime uygun oldukları:
Para Piyasası Fonları
- Avantajı: Düşük risk, günlük erişim, yüksek likidite
- Kimler için? Kısa vadeli, riskten kaçınan, mevduata alternatif arayan yatırımcılar
Hisse Senedi Fonları
- Avantajı: Yüksek getiri potansiyeli, uzun vadeli büyüme fırsatı
- Kimler için? Orta–uzun vadeli düşünen, piyasa riskini tolere edebilen yatırımcılar
Altın Fonları (Değerli Madenler)
- Avantajı: Jeopolitik risklere karşı koruma, enflasyona karşı güvenli liman
- Kimler için? Portföyünü çeşitlendirmek isteyen, uzun vadeli güvence arayan yatırımcılar
Borçlanma Araçları Fonları
- Avantajı: Faiz düşüşüyle değer artışı, sabit getiri potansiyeli
- Kimler için? Düşük oynaklık arayan, sabit gelir hedefleyen yatırımcılar
Serbest ve Karma Fonlar
- Avantajı: Esnek strateji, çoklu varlık sınıfı, aktif yönetim
- Kimler için? Belirsiz piyasa koşullarında esneklik isteyen, profesyonel yönetime güvenen yatırımcılar
